¿Por qué las empresas deberían invertir en CDTs?
Muchas empresas en Colombia mantienen grandes sumas de dinero en cuentas corrientes o de ahorros con rendimientos mínimos. Los CDTs corporativos representan una oportunidad para que esos excedentes de liquidez generen rentabilidad sin comprometer la operación del negocio.
Ventajas de los CDTs para personas jurídicas
1. Rendimientos superiores a cuentas empresariales
Mientras una cuenta corriente empresarial rinde entre 0% y 1% E.A., un CDT corporativo puede ofrecer tasas entre 10% y 14% E.A., lo que representa una diferencia significativa en los rendimientos de tu tesorería.
2. Seguridad respaldada por Fogafín
Las inversiones en CDT están protegidas por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafín) hasta por $50 millones por entidad. Para montos mayores, las empresas pueden diversificar entre varias entidades.
3. Flexibilidad de plazos
Los CDTs empresariales se adaptan a los ciclos de flujo de caja de cada compañía:
- 30-90 días: Ideal para excedentes temporales de tesorería
- 180 días: Perfecto para capital que no se necesita en el semestre
- 360 días: Máximo rendimiento para reservas a mediano plazo
4. Tasas preferenciales por volumen
Las entidades financieras suelen ofrecer tasas negociables para inversiones corporativas de alto monto. Una empresa que invierte $500 millones puede obtener tasas entre 0.5% y 1% superiores a las tasas estándar.
5. Beneficios contables y tributarios
- Los intereses de CDT se registran como ingresos financieros en el estado de resultados.
- La retención en la fuente del 4% es deducible como anticipo de impuestos.
- Mejora los indicadores de rentabilidad sobre activos (ROA) de la empresa.
Estrategias de inversión en CDTs para empresas
Estrategia 1: Escalera de CDTs (Laddering)
Consiste en distribuir la inversión en varios CDTs con vencimientos escalonados:
Ejemplo con $300.000.000:
- 💰 $100.000.000 en CDT a 90 días → Liquidez trimestral
- 💰 $100.000.000 en CDT a 180 días → Liquidez semestral
- 💰 $100.000.000 en CDT a 360 días → Máximo rendimiento
Cada vez que vence un CDT, se reinvierte al plazo más largo, manteniendo liquidez periódica.
Estrategia 2: Diversificación entre entidades
No coloques todos los recursos en una sola entidad financiera. Diversificar entre 3 a 5 entidades permite:
- Maximizar la cobertura de Fogafín ($50 millones por entidad)
- Aprovechar las mejores tasas de cada banco
- Reducir el riesgo de concentración
Estrategia 3: Alinear vencimientos con obligaciones
Programa los vencimientos de los CDTs para que coincidan con fechas de pago de nómina, proveedores o impuestos. Así el dinero llega justo cuando lo necesitas.
Requisitos para abrir un CDT empresarial
- Certificado de existencia y representación legal vigente (máximo 30 días)
- RUT de la empresa actualizado
- Estados financieros del último período fiscal
- Documento de identidad del representante legal
- Acta de junta directiva autorizando la inversión (si aplica)
Comparativa de rendimiento: Cuenta corriente vs CDT
| Monto | Cuenta corriente (0.5% E.A.) | CDT 180 días (12% E.A.) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| $100.000.000 | $246.000 | $5.770.000 | +$5.524.000 |
| $500.000.000 | $1.230.000 | $28.850.000 | +$27.620.000 |
| $1.000.000.000 | $2.460.000 | $57.700.000 | +$55.240.000 |
*Valores aproximados para un plazo de 180 días antes de retención en la fuente.
Errores comunes de tesorería empresarial
- ❌ Dejar excedentes en cuenta corriente: El dinero pierde valor frente a la inflación.
- ❌ No negociar tasas: Los bancos están dispuestos a mejorar condiciones para montos altos.
- ❌ Concentrar todo en un solo plazo: Genera riesgo de iliquidez si surge un imprevisto.
- ❌ Ignorar el calendario de flujo de caja: Los vencimientos deben alinearse con las necesidades operativas.
